东方证券保荐瑞晨环保IPO项目质量评级C级 弃购比例超3% 上市首年业绩“大变脸”

时间： 2023-09-02 02:22     浏览量：514

（一）公司基本情况

全称：上海瑞晨环保科技股份有限公司

简称：瑞晨环保

股票代码：301273.SZ 

IPO申报日期：2021年06月30日

上市日期：2022年10月25日

上市板块：创业板

所属行业：通用设备制造业（证监会行业2012年版）

IPO保荐机构：东方证券承销保荐有限公司

保荐代表人：洪伟龙，徐安生

IPO承销商：东方证券承销保荐有限公司

IPO律师：北京市中伦律师事务所

IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

资产评估机构：万隆（上海）资产评估有限公司

（二）执业评价情况

（1）信披情况

报告期内离心风机、离心水泵细分行业的市场规模、发行人的市场占有率情况披露不完全，客户集中于下半年特别是第四季度验收产品的合理性披露不完全；同行业公司选取的可比性与毛利率水平高于定制化程度同样较高公司的合理性披露不准确；2020年各类型存货期后结转比例大幅下降的原因及合理性披露不完全。

（2）监管处罚情况：不扣分

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期：

2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，瑞晨环保的上市周期是483天，高于整体均值。

（5）是否多次申报：不属于、不扣分

（6）发行费用及发行费用率

瑞晨环保的承销保荐佣金率为7.68%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人东方证券保荐2022年度IPO承销项目平均佣金率6.97%。

（7）上市首日表现：不扣分

瑞晨环保股票首日上涨5.86%。

（8）上市三个月表现：不扣分

瑞晨环保上市三个月股价上涨15.10%。

（9）发行市盈率：不扣分

瑞晨环保的发行市盈率36.22倍，行业均数34.29倍，高于行业平均水平5.6%。

（10）实际募资比例：不扣分

瑞晨环保预计募资5.23亿元，实际募资6.79亿元，超募29.82%

（11）上市后短期业绩表现：

2022年，公司实现营业总收入4.39亿元，同比增长7.60%；扣非净利润4081.89万元，同比下降45.53%； 

（12）弃购比例与包销比例：

包销（弃购）比例为3.0746%

（三）总得分情况

IPO项目总得分75.5分，分类C级。影响瑞晨环保评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提升，上市周期高于行业平均水平，发行费用及发行费率较高，上市短期业绩表现较差，从而导致了IPO得分情况受影响。